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    三季度并购宣布交易数量创近两年新高

    阅读次数:617     发布时间:2015-10-14

    555QQ图片20151016110159.png今年三季度{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},中国并购市场宣布交易案例数量创近两年新高,环比上升32.36%,同比上升42.58%{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词};对于券商投行业务来说,尤其是在IPO暂缓之后{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},这无疑是一个好消息。

    目前来看{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},华泰联合证券依旧是券商并购重组业务中的“领头羊”{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}。据记者不完全统计,今年三季度华泰联合至少为76家公司担任并购重组财务顾问{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}。另外,广发证券持有61单{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}、西南证券持有60单{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}。

    三季度并购市场宣布交易2806起

    环比上升32.36%

    根据CVSource投中数据终端显示{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},今年三季度中国并购市场宣布交易案例数量创近两年新高{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},宣布交易2806起{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},环比上升32.36%,同比上升42.58%;宣布交易规模为1641.5亿美元,环比上升50.53%{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},同比上升48.3%;披露金额案例数量为2207起{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},平均单笔交易规模为0.74亿美元{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}。

    就具体月份来看{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},三季度7月份并购市场达到高潮,宣布交易规模达到792.2亿美元{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},是继1月份以来交易规模的又一新高{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词};随后8、9月份连续回落,宣布交易规模601.4亿美元和247.9亿美元{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},仅比2月153.6亿美元最低点超出94.3亿美元{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},达到年度次低点{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}。

    从实际完成的并购交易来看{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},三季度中国并购市场交易完成案例数量继续上升,交易规模有所回落{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}。根据CVSource投中数据终端显示{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},三季度中国并购市场交易完成案例数量为1141起{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},环比上升11.21%{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},同比上升32.67%{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词};披露金额为536.8亿美元{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},环比下降41.19%{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},同比下降39.72%{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词};披露完成案例数量为907例,平均单笔完成交易为0.59亿美元{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}。

    目前{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},银行和券商在企业并购财务顾问中占据主导地位{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}。业内人士表示,银行和证券公司在担当企业并购财务顾问中拥有的众多优势{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},包括拥有大量高素质的金融财务专家{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},能够对并购进行理论和实践指导{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},并对并购后的重组整合提供建议{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词};拥有天然的资金优势{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},当并购需要资金支持时{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},能够为并购成功提供支持;具有信誉和各方关系优势{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},与政府、相关企业及部门都有较好的关系{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},对政策把握也比较全面。

    记者据同花顺iFinD数据不完全统计发现{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},今年三季度,有21家券商分别为10家以上的企业担当并购财务顾问(包括进行中和已完成的项目)。其中,国信证券{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}、国泰君安{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}、中信证券、中信建投{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}、西南证券{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}、广发证券{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}、华泰联合,均为40家以上企业担当并购财务顾问。其中{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},华泰联合持有项目最多{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},为76家企业担当并购财务顾问,其次是广发证券{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},服务61家企业{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}。

    就行业分布来看{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},三季度制造业、IT以及互联网成为并购数量热门行业{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}。根据CVSource投中数据终端显示,在三季度中国并购市场交易完成案例中{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},制造业、IT以及互联网位居前三位,交易数量分别为204起、126起和93起{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},分别占比17.88%{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}、11.04%和10.78%

    华泰联合三季度

    并购业务依旧领先

    对于券商投行业务来说,尤其是在IPO暂缓之后,并购市场宣布交易案例数量提升{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},无疑是一个好消息{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},丰富了券商的投行收入结构。

    自2011年以来,并购业务收入逐年增长{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},成为券商重要的利润来源,券商投行并购顾问收入占投行业务收入比重在持续提升{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},截至2014年底比重已经从5%提升至22%左右{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}。长江证券分析师刘俊认为{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},并购顾问收入的增长一方面是券商开拓机构业务的结果{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词};另一方面也极大受益于国家产业升级的需求{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}。相较于承销保荐收入受IPO政策影响较大{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},并购重组的波动明显较小{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},在市场不景气时{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},资产价格相对合理,产业资本收购资产动力充沛;在市场较好时{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},资产注入并购也更加活跃。

    上述人士同时认为{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},并购全行业有较好发展{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},券商在并购业务上依然略有分化{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}。对比券商财务顾问收入占投行收入比重{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},我们看到华泰{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}、西南占比明显较高,并购业务未来将成为这些券商新的利润的重要增长点。

    目前来看,华泰联合证券在并购充足业务方面优势明显,依旧是行业内“领头羊”{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},三季度持有并购项目76单{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}。另外,其并购业务优势在华泰证券的中报数据中有体现(华泰联合为华泰证券旗下专业投行子公司){芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}。报告期内,华泰证券并购重组与财务顾问业务收入13976.16万元{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},公司主导完成的上市公司并购重组项目数在国内券商中继续排名第一{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}。

    再来看近两年在并购重组业务上风头正劲的西南证券{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},据记者不完全统计{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},今年三季度,西南证券为60家企业担当并购财务顾问{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},目前排名仅次于广发证券{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}。西南证券半年报数据显示,2015年上半年,西南证券投行财务顾问业务净收入市场排名第1位{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},并购重组业务净收入市场排名第2位,实现营业收入6.1亿元{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},较去年同期增长35.38%{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}。值得一提的的是{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},2011年以来{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},西南证券和华泰等券商就参与多项国有企业的并购重组项目,交易价值较大{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词},且增值率较高{芒果体育_芒果体育直播_芒果体育APP_芒果体育网主词}。

    (转载自:网易财经)


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